高温灾害炒热“灾难概念股”；养鸡巨头重新启用抗生素；农夫山泉新增水源地生产线；素皮材料融不到资停止生产
本周（6.30-7.7），与ESG相关消息的产业意义更深远。比如，厄尔尼诺带来的高温天引发灾害概念股讨论，泰森考虑重新使用抗生素，农夫山泉继续增设水源地生产线，皮革手袋采用素皮的前景折戟。
在国内，本周北方多地达到了40℃以上的破纪录高温。中国证券报发文分析了高温相关的投资机会。被看好的行业首先包括电力保供企业、有防暑业务的医疗器械企业，以及防暑类家电、服装的经营企业。文章甚至还提到，高温天气将加速轮胎老化，可能对轮胎和橡胶行业是利好。
无独有偶，“灾难概念股”在国外也有媒体讨论。一个月来，加拿大山火产生的浓烟持续影响加拿大中东部城市、美国北方城市的空气质量。因此，一些投资机构调高了空调、净化器龙头霍尼韦尔公司（Honeywell，其母公司为Helen of Troy）的业绩预期。
美国的投资者论坛网站Seeking Alpha日前还推荐了一只灾难概念基金，“Procure Disaster Recovery Strategy ETF”。这个基金中包含家用备用电源企业、灭火救灾特种车辆企业、灾难风险评估技术企业等。该基金最近一年的收益率为+28.85%，跑赢纳斯达克100指数4.2个百分点。
在气候变化应对的问题上，有“缓解”和“适应”两大工作领域。“缓解”大致就是减少温室气体排放的种种工作；而“适应”则指气候灾害不可避免，人类要在其发生时尽量减少损失。所谓“灾难概念股”，说好听的，算是灾难发生之后人们才想起来“适应”的重要性。
“适应”越发成为国际气候治理的讨论焦点。它所需要的投资，比“灾难概念股”的范围要大很多，不是多一些空调、消防车就可以了。用炒概念的方式看待高温灾害，是相当狭隘的。
全球养鸡巨头泰森食品（Tyson）宣布在美国的肉鸡养殖重新引入一些抗生素。泰森表示，这些抗生素对人类健康的影响不大，但集团会放弃使用鸡肉产品上“从不使用抗生素”的标签。
在国内，肉蛋奶制品中的抗生素目前还不太受公众关注。“无抗”只是高端肉蛋产品的一个种类。然而国际上的一个ESG趋势是，养殖企业、乳企要披露抗生素使用状况，并且制定抗生素减用、停用的计划。
这里也借这个新闻简单介绍一下“新污染物”。“新污染物”是相对于《有毒有害大气污染物名录》和《有毒有害水污染物名录》中的“传统污染物”而言的。通常ESG治理比较健全的企业，都会注意管理和披露“传统污染物”的排放情况。
而“新污染物”则是目前法律还没有完全禁止，但在国际上争议巨大，需要企业积极寻求减量替代的。知名度较高的新污染物包括增塑剂、抗生素、微塑料等。两周前3M公司斥资125亿补偿“永久化学物质”（PFAS）造成的水污染，其中的PFAS也是一类新污染物。
而关于新污染物有哪些，并没有完全权威的清单。《斯德哥尔摩公约》和2023年初生态环境部颁布的《重点管控新污染物清单》中都列有一些。但这些有害化学品的认定和替代，还需要企业凭着自己的责任心来做。
包括MSCI在内的很多ESG标准，会评价企业的“化学品安全”工作。一般的ESG投资者和观察者由于专业知识不足，且企业的相关披露有限，很难在“化学品安全”议题上做出准确的判断。还是那句话，需要企业凭着自己的责任心来做。
据吉林省抚松县人民政府官网显示，农夫山泉抚松长白山天然矿泉水有限公司天然矿泉水生产线建设项目推进投产。
该项目总投资额3.95亿元，年产量158万吨，位于吉林省抚松县露水河镇东清水河林场内。
主要建设大包装天然矿泉水生产线条、瓶装天然矿泉水生产线条。该项目已完成一条小瓶装水生产线建设并投产，其余三条生产线等待企业做进一步规划。
农夫山泉长白山抚松工厂于2012年创立，取水自长白山莫涯泉，工厂距长白山主峰近仅60公里。长白山水源地多年来吸引了众多水厂投资建厂，除农夫山泉之外，还有泉阳泉饮品有限公司、恒大冰泉、修正集团的修养泉等。
优质水源是各家水企竞争焦点，也是企业往高端发展的关键。据农夫山泉官网显示，品牌目前在全国共有十二大水源地。
但是，水源地建设也面临污染或者生态破坏的风险。2020年，农夫山泉在武夷山的取水工程遭微博举报“毁林取水”，绿发会起诉农夫山泉称武夷山项目违反环评、非法伐林，提到农夫山泉的取水位置距自然保护区核心区仅有700米。
尽管最终以准许农夫山泉的撤诉申请作结，是否真正能保护水源地生态考验着水企的可持续治理能力。
美国生物技术公司Bolt Threads近日宣布，由于未能获得必要的资金，将停止生产其专利菌丝体材料Mylo，重新评评估有效的可持续方案。Mylo曾与一批国际时尚和奢侈品达成独家合作，进行产品研发，包括开云集团、Adidas、Stella McCartney和Lululemon等。
Bolt Threads由Widmaier和David Breslauer于2009年共同创立，目前已获得超过3亿美元的资金，但仍未能达到将生产规模大幅扩大到必要的水平。Widmaier接受媒体采访时表示，Mylo“极其接近”商业规模。但因为经济疲软的大背景，不得不“暂停”。
尽管时尚界一直在积极探索皮革替代品，Widmaier提到投资人的注意力已经转移到新领域，比如今年的“大事件”，即人工智能。皮革替代品依然会获得投资，然而数额不大完美体育，很难如被投企业期望的那样足够用于全面生产。
2020年6月，欧莱雅集团发布“欧莱雅，为明天（L’Oréal for the Future）” 2030可持续发展项目。
梁禗殷自2022年6月加入欧莱雅以来，曾在多个公开场合分享过欧莱雅的可持续发展工作思路。欧莱雅追求多种利益相关方共创，输出整个价值链。比如从2019年开始多次召开供应商大会，为政策制定及意见征集提供案例等。
另外一个相对有意思的点是，2022年，欧莱雅牵头成立了EcoBeautyScore联盟，建立了一套对于环境和社会影响的产品标签系统（PIL），对产品的可持续性进行量化分析，亚洲地区首站选在中国。如果标签系统越发完善，长远来看，能够增强供需两端的透明度，提升产品和购物体验。
可持续发展咨询公司ERM发布的报告《2023年度给评级者评级》。这一系列报告致力于评估ESG评级机构的质量。
如今，ESG评级机构对企业在资本市场上的估值、企业的社会形象拥有很大影响力。企业和投资者仰仗ESG评级来做决策。但是ESG评级机构的水平其实良莠不齐，并不都值得信任。《给评级者评级》的报告，致力于为企业和投资者选择评级机构提供参考。
● 投资者对ESG评级的需求增长强劲，但是投资者和企业对评级机构的不满也在酝酿。
● 主动评级机构（以CDP为代表）比被动评级机构（以MSCI为代表）更受欢迎。（注：主动评级机构会积极采纳企业提交上去的数据，而被动评级机构只抓取数据。）
最后看一下评级结果。右列的数字，为相应机构在企业或投资者调查中受认可的百分比。
这里也多嘴一句，提醒国内企业和媒体：不能因为MSCI的用户查询界面做得好，就只盯MSCI一家。这是不专业的表现。
